财经股票数据基金黄金外汇期货现货期指港股理财收藏保险银行债券汽车地产视频路演博客微信论坛圈子直播商城

  公司前景： 公司防静电/洁净室耗品上游材料导电纤维和无尘面料可自产，性能优异，耐洗次数高，导电纤维已列入国家高新技术项目，价格相对国外进口材料便宜30%，在国内有很强的技术优势;另外公司发展模式为紧贴大客户，可提供一体化的综合服务，客户的流失率非常低，且大客户设定净化产品认证体系标准较高，国内外相关企业若是无客户优势较难做大做强，我们大家都认为公司具备保持行业地位的技术和客户优势。公司防静电/洁净室耗品产能在今年9月后开始大量释放，由于自产产品较代理产品的毛利率更高，因此公司该项业务的毛利率水平将会有所提升，预计公司2011年营业收入和净利润40%增长目标能够超预期完成。国内的芯片代工产业全球市场占有率慢慢地提高，半导体外包服务将持续增长，中国太阳能电池产能占全球一半，未来5年全球光伏电池年新增装机量的年均复合增速预计33%，国内LED行业正处于上升周期，防静电/洁净室产品是以上行业日常生产必需品，因此公司必将受益以上产业的迅速增加，能提供全面、优质的中高端产品和整体解决方案的公司竞争优势愈发明显。超净清洗中心的建设周期一般为7-8个月，目前包括苏州新纶超净技术有限公司在内的清洗中心已有9个，主要布局在电子产业较为发达的长三角、珠三角、环渤海经济圈，中西部地区也正在加大力度开拓。目前公司各地的超净清洗中心大多在进行客户认证，营收规模较小，效益还未体现，但由于清洗中心经营成本较低，建成后月收入30万即能实现盈亏平衡，因此正常运作后我们预计毛利水平将非常高，2010年公司该项业务实现收入1978万元，毛利率高达43%，我们预计2012年后或将能贡献较大收益。 盈利预测与投资评级： 我们正真看到新能源、LED行业的龙头公司已成为公司客户，公司在新兴起的产业的发展中将持续受益。产业升级对防静电/洁净室服务的需求将慢慢的升高，这一行业中具备核心技术的企业有实力通过产品升级满足这一需求，而贸易型企业或仅具备简单加工能力的企业将逐步在竞争中被淘汰。公司登陆资本长期资金市场后影响力逐渐扩大、产品认可度提高，市场占有率逐步提升。我们欣赏公司打造耗品、洁净工程和超净清洗三位一体的服务模式，这一模式将显著提升服务价值，从而奠定公司综合服务商的市场地位，我们预测公司2011－2013年业绩增速分别为54%、51%和34%，EPS分别为为0.49元、0.74元和0.99元，相应PE为38倍，虽然短期估值水平不低，鉴于行业前景广阔，公司具备拥有较强开拓能力，未来极有希望成为重量级公司，依然给予“短期_强烈推荐，长期_A”的投资评级